GOLD: Ετήσιο Outlook 2025

Markets by TradingView
Η τιμή του χρυσού έχει αποδείξει την ανθεκτικότητά της τα τελευταία χρόνια, ακόμα και σε ένα περιβάλλον ραγδαίων οικονομικών και γεωπολιτικών αλλαγών. Από το 2022 έως το τέλος του 2024, ο χρυσός παρουσίασε καλύτερες αποδόσεις από μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες όπως ο DAX, ο MSCI World και ο S&P 500, ενώ η απόδοσή του σε ευρώ ξεπέρασε αυτή σε δολάρια, εξισορροπώντας τις αρνητικές επιπτώσεις από τη διολίσθηση του ευρώ. Αυτή η επίδοση υπογραμμίζει τον κρίσιμο ρόλο του χρυσού ως μέσο προστασίας έναντι νομισματικών και οικονομικών κινδύνων.
calandar31 Δεκ 2024 category Stock Market Commodities

Θα συνεχιστεί η άνοδος του χρυσού το 2025;

Η τιμή του χρυσού έχει αποδείξει την ανθεκτικότητά της τα τελευταία χρόνια, ακόμα και σε ένα περιβάλλον ραγδαίων οικονομικών και γεωπολιτικών αλλαγών. Από το 2022 έως το τέλος του 2024, ο χρυσός παρουσίασε καλύτερες αποδόσεις από μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες όπως ο DAX, ο MSCI World και ο S&P 500, ενώ η απόδοσή του σε ευρώ ξεπέρασε αυτή σε δολάρια, εξισορροπώντας τις αρνητικές επιπτώσεις από τη διολίσθηση του ευρώ. Αυτή η επίδοση υπογραμμίζει τον κρίσιμο ρόλο του χρυσού ως μέσο προστασίας έναντι νομισματικών και οικονομικών κινδύνων.

Τι τροφοδότησε την άνοδο του χρυσού;

Ένας από τους βασικούς παράγοντες που ώθησαν την τιμή του χρυσού ήταν η αλλαγή πορείας των επιτοκίων στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και άλλες μεγάλες οικονομίες. Το γεγονός αυτό ενίσχυσε τη θέση του χρυσού ως εναλλακτική επένδυση έναντι των κρατικών ομολόγων, τα οποία παρουσίασαν μειωμένες αποδόσεις λόγω της μείωσης των επιτοκίων. Η ζήτηση για χρυσό αντικατοπτρίστηκε στις καθαρές εισροές που σημειώθηκαν στα ETFs χρυσού από τον Μάιο έως τον Οκτώβριο του 2024. Παρ’ όλα αυτά, προς το τέλος του έτους, οι εισροές μειώθηκαν και το σύνολο του έτους αναμένεται να κλείσει με μικρή πτώση, μικρότερη ωστόσο από τις προηγούμενες τρεις χρονιές.

Οι πολιτικές εξελίξεις, όπως οι ανακοινώσεις του Donald Trump για μείωση φόρων και αύξηση δασμών, επηρέασαν σημαντικά τις προοπτικές του χρυσού. Αυτές οι πολιτικές ενδέχεται να ενισχύσουν τον πληθωρισμό, περιορίζοντας παράλληλα την ευελιξία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων. Επιπλέον, η ισχυροποίηση του δολαρίου δημιούργησε πρόσθετη πίεση στον χρυσό, μειώνοντας τη ζήτηση.

Πώς επηρεάζουν οι υψηλές τιμές τη ζήτηση;

Η αυξημένη τιμή του χρυσού αποτέλεσε ανασταλτικό παράγοντα για τη ζήτηση, ειδικά από την πλευρά των κοσμηματοπωλών και των αγοραστών φυσικού χρυσού, όπως ράβδους και νομίσματα. Στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η ζήτηση για κοσμήματα μειώθηκε κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με την Κίνα να παρουσιάζει τη μεγαλύτερη πτώση λόγω οικονομικής επιβράδυνσης. Αντίθετα, στην Ινδία, η ζήτηση διατηρήθηκε ισχυρή λόγω της μείωσης των εισαγωγικών δασμών, γεγονός που προσέφερε προσωρινή ανάκαμψη.

Οι κεντρικές τράπεζες αγόρασαν λιγότερο χρυσό από τα προηγούμενα τρίμηνα λόγω της αύξησης της τιμής, αλλά η επιθυμία για ανεξαρτησία από το δολάριο εξακολουθεί να ενισχύει τη ζήτηση. Ενδεικτικά, η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας επανέλαβε τις αγορές χρυσού τον Νοέμβριο, μετά από έξι μήνες διακοπής, ενώ η Ινδία διατήρησε τη θέση της ως ένας από τους μεγαλύτερους αγοραστές παγκοσμίως.

Ο χρυσός έναντι άλλων επενδύσεων

Συγκρίνοντας την απόδοση του χρυσού με άλλες επενδυτικές επιλογές, όπως τα ETFs στον MSCI World, το 2024 ο χρυσός κατάφερε να υπεραποδώσει σημαντικά, ιδιαίτερα σε ευρώ. Η απόδοση αυτή επιβεβαιώνει τη θέση του χρυσού ως μέσο αντιστάθμισης κινδύνου σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας και γεωπολιτικών εντάσεων.

Προοπτική για το 2025: Ο χρυσός στα 3.000 δολάρια;

Σύμφωνα με την ανάλυση της ομάδας της Value Invest, η ανοδική πορεία του χρυσού έχει τη δυνατότητα να συνεχιστεί το 2025, με την τιμή του να φτάνει τα 3.000 δολάρια ανά ουγγιά. Παρά το ενδεχόμενο μιας προσωρινής διόρθωσης, εκτιμούμε ότι οι μακροοικονομικές τάσεις, όπως η αύξηση του πληθωρισμού, η μείωση των επιτοκίων και η συνεχιζόμενη πολιτική αστάθεια, δημιουργούν ευνοϊκές συνθήκες για περαιτέρω άνοδο. Η πρόβλεψή μας βασίζεται στην αυξανόμενη ζήτηση από επενδυτές, κεντρικές τράπεζες και τη βιομηχανία, καθώς και στη σταθερή μείωση της παγκόσμιας προσφοράς.

Gold 1D
Τιμή χρυσού σε δολάρια 2015-2024

Συμπεράσματα και προοπτικές

Η πορεία του χρυσού το 2025 εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως οι οικονομικές πολιτικές, οι γεωπολιτικές εξελίξεις και οι κινήσεις των επιτοκίων. Παρά τις πρόσφατες πιέσεις λόγω του ισχυρού δολαρίου και των υψηλών τιμών, η μακροπρόθεσμη προοπτική παραμένει θετική. Η αύξηση της παγκόσμιας χρέωσης και του πληθωρισμού πιθανόν να ενισχύσουν τη ζήτηση για χρυσό ως μέσο αποθήκευσης αξίας.

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, τυχόν διορθώσεις στην τιμή του χρυσού μπορεί να αποτελέσουν εξαιρετικές ευκαιρίες για είσοδο στην αγορά. Με βάση την ιστορική του απόδοση, ο χρυσός συνεχίζει να αποτελεί ένα ισχυρό εργαλείο διαφοροποίησης και προστασίας επενδύσεων, ειδικά σε περιόδους υψηλής οικονομικής αβεβαιότητας.

Γιάννης Λαμπρίδης – Money Expert

    Ετικέτες:

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνση σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *

Όλες οι αναλύσεις, οι πληροφορίες και οι δημοσιεύσεις που παρέχονται από την Value Invest σε αυτό τον ιστότοπο, δε συνιστούν καμία οικονομική συμβουλή, επενδυτική σύσταση ή πρόσκληση για δράση. Οποιαδήποτε γνώμη, άποψη, σχόλιο, ανάλυση, τιμή ή άλλη πληροφορία που περιλαμβάνεται στην ιστοσελίδα της εταιρείας μας υπάρχει με σκοπό τη γενική ενημέρωση των αναγνωστών μας και σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί συμβουλή ή σύσταση ή πρόταση ή προτροπή ή παρότρυνση της εταιρείας για οποιουδήποτε είδους αγοραπωλησία ή επένδυση.

Οι συνδρομητές και οι αναγνώστες που λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις ή πραγματοποιούν συναλλαγές με βάση το δημοσιευμένο περιεχόμενο δρουν αποκλειστικά με δική τους ευθύνη και ανάληψη κινδύνου. Η Value Invest δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για τις παρεχόμενες πληροφορίες. Ειδικότερα, η Value Invest επισημαίνει τους ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους που συνδέονται με συναλλαγές που αφορούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, CFD, παράγωγα και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Η διαπραγμάτευση σε τέτοια χρηματοοικονομικά προϊόντα μπορεί να οδηγήσει σε συνολική απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου. Για το λόγο αυτό, απαιτεί εις βάθος γνώση αυτών των χρηματοοικονομικών προϊόντων.

Η εταιρεία μπορεί τη στιγμή της δημοσίευσης να έχει συμφέροντα σε τίτλους που συζητούνται σε αυτόν τον ιστότοπο και σε δημοσιεύσεις της Value Invest ως μέρος ενός διαγράμματος ή ανάλυσης αγοράς. Οι συντάκτες λαμβάνουν τις πληροφορίες τους από πηγές που θεωρούν αξιόπιστες. Εγγύηση σχετικά με την ποιότητα και την ορθότητα αυτών των πληροφοριών δεν μπορεί και δεν θα δοθεί.